Penny stocks : opportunité ou piège à éviter?

Le sujet est très pertinent, car il va permettre d'en savoir un peu plus sur une des grandes maladies de nombreux investisseurs qui se lancent en bourse.

On parle de penny stocks généralement lorsqu'il est question de titres qui se transigent en bourse à moins de 1 $ et ayant une faible capitalisation boursière. Du côté américain, un penny stock est plutôt décrit comme un titre sous les 5 $ selon la SEC (Securities and Exchange Commission). Ces titres peuvent s'échanger sur les différentes bourses, mais aussi en dehors de celles-ci.

J'en parle souvent lors de mes formations : les penny stocks sont tout simplement des titres de sociétés qui n'ont aucune vente, aucun profit, aucun historique financier et qui sont souvent dirigées par une équipe de promoteurs. On n'achète pas un tel titre, on se le fait vendre.

Les promoteurs de ces titres, qui se retrouvent principalement au Canada à la Bourse de croissance TSX (l'ancienne Bourse de Vancouver), visent ces investisseurs néophytes qui ont plus d'avidité que de connaissance et d'expérience.

À ces prix-là, beaucoup y voient l'opportunité de remplir leur portefeuille d'actions en partant d'un petit capital. Ils se disent que de toute façon, le prix a plus de chances de décoller un jour que de baisser encore. Pour eux, c'est une manière de générer des profits faciles.

Les vrais risques des penny stocks

Faible liquidité. Les titres de faible capitalisation attirent moins les investisseurs. Les échanges restent peu nombreux et la cotation souffre d'un manque de liquidité. Résultat : tes ordres peuvent ne jamais s'exécuter au prix que tu avais défini.

Beaucoup de volatilité. Conséquence directe du manque de liquidité, le moindre mouvement est amplifié. Il est possible de perdre en quelques secondes ce qu'il t'a fallu des mois à gagner.

Un cours facilement manipulable. Si chaque mouvement est amplifié, il devient très facile pour quelqu'un de manipuler le cours de l'action dans un sens ou dans l'autre.

Peu de données financières. La plupart de ces entreprises sont jeunes. Tu auras beaucoup de mal à trouver des données suffisantes pour juger objectivement de la solidité d'une société.

Le piège classique : le pump-and-dump

C'est l'arnaque numéro un des penny stocks, et elle est plus présente que jamais avec les réseaux sociaux et les groupes Discord ou Telegram. Le principe : des promoteurs (ou des « influenceurs ») achètent massivement un titre obscur à bas prix, puis font monter l'engouement avec des promesses de gains spectaculaires. C'est le « pump ». Une fois que les investisseurs naïfs se précipitent et font grimper le prix, les initiés vendent tout d'un coup. C'est le « dump ». Le titre s'effondre et ceux qui sont arrivés en retard perdent presque tout.

La règle de survie est simple : si quelqu'un te pousse à acheter un titre « avant qu'il explose », pose-toi la question de ce que cette personne a à y gagner. Méfie-toi des tuyaux gratuits sur les réseaux.

Si tu veux quand même spéculer, suis ces règles

Il ne faut pas fuir les penny stocks par principe, mais il faut être lucide. Si tu décides d'en transiger :

• Risque seulement un petit montant que tu es prêt à perdre au complet.
• Place toujours un stop-loss et respecte-le, sans exception.
• N'investis jamais sur un simple tuyau. Fais tes propres vérifications.
• Garde la tête froide. La spéculation joue énormément sur tes émotions, et c'est souvent là que ça dérape. La discipline mentale fait toute la différence, comme on l'explique dans la psychologie, plus importante que le technique.

En plein marché haussier, la plupart des penny stocks s'apprécient, peu importe leur mérite. Mais lorsque les bourses corrigent, la plupart de ces titres chutent fortement pour ne plus jamais remonter. C'est un classique. Un conseil : pour investir sérieusement, concentre-toi sur des sociétés avec un historique de revenus et de bénéfices d'au moins 5 ans.

Questions fréquentes

Les penny stocks sont-ils illégaux? Non, ce sont des titres légitimes cotés en bourse. Ce qui est illégal, c'est la manipulation de cours comme le pump-and-dump. Le produit n'est pas le problème, c'est la façon dont certains s'en servent.

Peut-on devenir riche avec les penny stocks? Quelques-uns y arrivent, mais la grande majorité perd. Considère ça comme de la spéculation à haut risque, jamais comme une stratégie d'investissement à long terme.

Bon trading!

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